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香港上市并购

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香港上市公司的并购流程

发布者:管理员 日期:2021-09-02 14:38:52

由于并购的复杂性和可能存在失败的风险,公司在执行并购行动前须进行审慎的调查研究,充分的评估论证和精心策划设计。完好的公司并购过程应该包括五大阶段:前期准备阶段、失职调查阶段、并购估值阶段、会谈签约阶段、并购整合阶段。


(一)前期准备阶段

并购准备阶段是并购活动的开端,为整个并购活动提供指导。企业需求寻觅潜在的收买方,在与潜在收买方接触之前,企业需求选择并购参谋,依据企业行业情况、本身资产、运营情况和开展战略肯定本身的定位,构成并购战略。即停止企业并购需求剖析、并购目的的特征形式,以及并购方向的选择与布置。


(二)失职调查阶段

经过失职调查减少买卖双方之间存在的信息不对称。失职调查的内容包括四个方面:一是目的企业的根本状况,如主体资历、管理构造、主要产品技术及效劳等;二是目的企业的运营成果,包括公司的资产、产权和贷款、担保状况;三是目的企业的开展前景,对其所处市场停止剖析,并分离其商业形式做出一定的预测;四是目的企业的潜在亏损,调查目的企业在环境维护、人力资源以及诉讼等方面能否存在着潜在风险或者或有损失等。


(三)并购估值阶段

并购估值就是并购买卖双方肯定目的企业的最终产权转让价钱的过程,直接关系到并购双方的利益。估值办法有重置本钱法、清算价值法、现金流贴现法、将来收益法、市盈率(P/E)估值法和EVA(经济附加值)法等等。


(四)会谈签约阶段

会谈主要触及支付方式与期限、交接时间与方式、有关手续的办理与配合等问题。双方协商达成分歧意见后开端签署正式协议书,明白双方的权益和义务。协议签署后,应办理相关的交接手续。


(五)并购整合阶段

并购后整合是指取得目的企业的资产一切权、股权或运营控制权之后停止的资产、人员等企业要素的整体系统性布置,从而使并购后的企业依照一定的并购目的、方针和战略有效运营。并购后整合阶段普通包括战略整合、企业文化整合、组织机构整合、人力资源整合、管理活动整合、业务活动整合、财务整合、信息系统整合等内容。

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