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香港创业板上市

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香港上市流程及审核政策要点

发布者:管理员 日期:2021-09-15 16:00:01

香港作为主要国际金融中心之一,汇聚了大批国际金融证券机构和专业人才,且市场融资资金规模雄厚,使得国内企业近年来纷纷接踵而至香港证券市场,那么到香港上市流程有哪些呢?

对于国内有上市需求的企业来说,目前有内地上市、香港上市、美股上市这三个主流的企业上市方案,相较于其它上市方案,赴港上市有以下优点:  

01  全球领先的IPO集资地  

香港过去12年当中,有7年登上全球IPO集资榜首。  

02  连接中国、连接世界  

沪港通和深港通,连接着香港、上海和深圳的2,000多只股票。  

03  拥抱科技公司  

香港联交所目前有128家新经济公司,募集5537亿元,占整个市场57%。  

04  亚洲第一大生物科技集资中心  

18A章生物科技公司上市数量:47家,医疗健康行业市值35,360亿元。  


美国上市成本高,加之大量公司回港二次上市;中国内地上市条件严格,且审核时间较长,科创板上市规则趋严;根据目前的市场环境,赴港上市可能是较佳的方案。

香港上市流程主要有四个阶段:聘请保荐人与各中介机构,递交上市申请表,上市聆听,股票定价,正式发行上市。以下会这四个阶段的详细讲解:

香港上市流程第一阶段

企业要想在香港上市需做好前期准备工作以及境内报批,首先要确定上市方案,确定上市方案由保荐人牵头召集其他中介机构召开全体大会讨论上市重组、上市潜在问题跟商议解决方案、上市时间表等;公司内部资源准备和资料整理;公司委派高级领导负责上市整体工作,可考虑成立四个主要工作小组:法律组,财务组,业务组和综合组,公司需要事先整理自成立以来的所有重大文件及财务、业务资料;联同各中介机构及公司进行必要的尽职调查、实地考擦、现场访谈等程序,准备上市申请所需要的所有文件及就其正确性进行验证。


香港上市流程第二阶段

接着就需要企业想港交所提交招股说明书以及一些相关文件,申请报告内容有:公司演变及业务概况,股本结构,公司治理结构,财务状况与经营业绩,相关文件里要包括股东大会及董事会决议,营业执照,特殊行业许可证,公司章程,申请人以及中介机构联系表等;行业监管部门出具的监管意见书;国有资产管理部门关于国有股权设置以及国有股减(转)持的相关批复文件;募集资金投资项目的审批、核准或备案文件;近三年(主板)或两年(创业板)税务部门出具的纳税证明;境内法律意见书;提交完上市申请后,便可预约暂定聆讯日期,香港证监会和联交所,会针对上市申请文件做出审批和提问,做出的提问由公司联同保荐人与各中介机构一起回答;经过多番提问和回复,若认为企业基本上适合上市,可向上市委员会(主板)推荐召开上市聆讯做最后质询,或上市科内部开会审批上市申请(创业板).


香港上市第三阶段

通过香港上市聆讯或审批后,主承销将会立即向基金经理递交研究报告,让机构投资者和基金经理充分了解公司的前景及估值,承销商根据预前路演的回馈与发行人商量发行价格区间,在开展路演时,安排机构投资者和基金经理与公司的管理层进行面谈,加深机构投资者和基金经理对公司的了解。最后向公众派发招股书以及新股申请表格,收款银行收集与处理填好的表格与新股认购款。


香港上市第四阶段

最后就是香港上市流程最后一步了,即正式发行上市,首先向全球专业机构投资者进行国际配售,通常占股份发行总数的90%左右,接着向香港的公众投资者公开发行,发行股份占股份发行总数的10%。如果公开发行反映热烈及超额认购,会启动上市规则中的“回拨机制”,主承销商可以与公司商量在发行中安排“超额认购权”以便发行效果最佳。承销商与发行人根据国际配售和公开发行的反应商定发行价格和进行股票派发。股价发行完成后,整个香港上市流程就完成了。

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